2018-04-24 唐吉軻德劉至凱創辦人兼執行長專訪本會編輯部

唐吉軻德金融科技股有限公司（Tixguru）是 2017 年全球最大 Fintech 加速器 Startupbootcamp Top10 的入選團隊之一，主要運用大數據與量化演算法，以計量交易與自動化為出發，涵蓋基本面、籌碼面、與技術分析，提供銀行、保險、券商、投顧、投信等策略性夥伴量化全球選股與智能投顧的一站式服務，期望成為華人區體驗最好的金融資訊服務供應商。本期電子報訪問到唐吉軻德的創辦人劉至凱（Chris Liu）執行長。

劉執行長本身具金融從業經驗，因此結合了量化與人工智慧演算法，去分析各個市場的各種資產，應用在不同的資產上會衍生出不同服務；股票方面，可以提供選股建議，使用在ETF (Exchange Traded Funds)上則是所謂的智能投顧，甚至可以進一步做到根據運算結果自動買賣，比方全權委託的客戶就可以自動下單，而其他客戶，也可以依演算結果提供符合需求的建議。

金融科技服務跟上加密貨幣新浪潮
由於加密貨幣(Cryptocurrency)的崛起，唐吉軻德也針對這項新資產提供創新的服務，推出加密貨幣基金商城(Fund Shop Crypto Asset Portfolio)。劉執行長表示，加密貨幣的X、Y軸仍然是時間與價格，也可以透過量化與人工智能技術進行分析。目前加密貨幣種類繁多，諸如比特幣（Bitcoin）、以太幣（Ether）、萊特幣（Litecoin）等等，目前全球有超過1500種加密貨幣，而且還在增加中，各加密貨幣的價格又不斷大幅波動，對有意入門的投資人而言頗為複雜。因此，唐吉軻德運用智慧金融科技對其中較為熱門的幣種進行量化分析，挑選出一籃子的加密貨幣組合，用類似ETF的的操作管理方式，將市面上主要的加密貨幣指數化(indexation)，讓消費者能透過購買CAP代幣以間接持有一籃子加密貨幣，此類指數基金適合風險程度接受低、準備長期持有的投資者，享有零障礙入門與有較高機會可以打敗大盤(單一貨幣)。唐吉軻德亦將進一步運用相關經驗與技術，推出透過機器學習(machine learning) 與量化分析(QuantAnalysis) 的主動型基金

劉執行長介紹道，唐吉軻德的CAP服務完全自動化與程式碼化，運用採取區塊鍊技術的智能合約(Smart Contract)自動交易，藉其不可竄改的性質保障客戶權益，並可以隨時提領，最短能在15分鐘內到帳，同時不像傳統共同基金有最低申購門檻。對希望持有加密貨幣而又不知從何著手的投資人而言，透過量化運算自動挑選出一籃子貨幣組合，不僅可以大幅降低投資困難度，也能分散風險並提升穩定報酬率。劉執行長表示，加密貨幣的交易所散佈全球，所以開發CAP時困難之處是跨領域的結合，比如整合銜接所有交易所的系統，將主動與被動基金概念結合量化分析與自動化下單技術，再整合進區塊鍊智能合約之中。

據劉執行長觀察，加密貨幣近年的發展極其快速，然而各國的法規及態度皆不同，比方中國大陸2017年9月開始打壓比特幣，日本、法國、白俄羅斯皆持正面態度，我國則持平觀望，因此影響加密貨幣發展的一大因素將是各國的態度。也正因為各國態度不一，加密貨幣總能找到可以發展的市場及空間。

目前亞洲市場上還沒有如CAP 加密貨幣基金商城這樣的服務，Tixguru 除看好日本市場，韓國市場也正與當地夥伴密切合作中。希冀透過區塊鍊技術打造新平台，提供更好的工具幫助全球的投資人。

新創產業扶植需要友善法規與政策
唐吉軻德的CAP是亞洲首發，今年初美、加亦陸續推出類似產品，然受限於各國的法規差異，謹慎起見，唐吉軻德不僅跳過明確反對加密貨幣的國家，亦避開法規模糊的市場，因此現階段唐吉軻德的CAP也並未對台灣客戶開放服務。劉執行長表示，台灣法規進步相對較慢，他以新加坡為例，新加坡不但法規決定迅速，內容亦十分明確，方便業者遵行。

至於台灣新通過的金融科技發展與創新實驗條例（俗稱監理沙盒條例）是否有助於FinTech的創新，劉執行長表示，目前尚缺乏施行細則，尚須待細則陸續完善才能判斷其效益，雖然目前唐吉軻德的虛擬貨幣服務跳過台灣市場，但仍持將續密切關切台灣法規的變化。

被問及唐吉軻德選擇落腳新加坡的原因，劉執行長指出，法規與市場都是考量。有新加坡籍合夥人且新加坡本身就是東南亞的門戶，國際機構較多，加上原本大多數資產管理的客戶也在新加坡；同時，雖然唐吉軻德不缺早期資金，但據劉執行長觀察台灣創投較少投資處在創業早期的(early stage)新創、或金額不大，然新創在早期階段最需要的正是資金，而新加坡是由政府在背後大力支持，積極創造對新創友善的環境並引進具發展潛力的國外新創團隊，不僅希望能將新創培植為大企業，更可藉此創造更多就業機會。

資源統合挹注協助新創度過起步期
劉執行長表示，新加坡引資方便，對接對象亦多，除了新加坡，香港及中國大陸亦十分積極扶持新創，至於我國，劉執行長認為，台灣目前比較可惜的是資源太過分散，因此每個機構握有的資源有限，而新創企業最艱難的正式起步階段，為了取得足夠的資源，新創企業必須耗費更多力氣去分別向不同機構申請分散的資源。劉執行長指出，台灣最近也開始在扶持新創企業方面做出改善，比如不久前通過的《產業創新條例》修正，便增加了「天使投資租稅優惠」條款，然而仍有許多進步的空間；他建議，可以將資源整合集中，並用一個更大的格局去制定大戰略，將更有助於新創企業的發展。

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