中美貿易戰火延燒 資誠提供台商四大策略建議文/資誠聯合會計師事務所
2018年7月,中美展開經濟史上最大規模的經濟貿易戰。根據國際貨幣基金(IMF)估算,美國與其他國家之間的貿易摩擦,可能導致全球經濟成長在未來一年半(至2020年之前)下降0.5個百分點,對於高度依存中美貿易的台資企業而言影響亦大。
資誠聯合會計師事務所日前舉辦「面對中美貿易戰 台商因應之道」研討會,由資誠稅務及財務專家深入分析中美貿易戰下台商可以因應的策略,同時發布《中美貿易摩擦對台灣及大陸企業的影響手冊》,提供給台商作為參考。
戰局尚未明朗 台商需積極思變 掌握商機
資誠創新整合公司董事長劉鏡清指出,美國總統川普發動中美貿易戰的主要目的有量化及非量化目的,量化目的是改善美國對中國的貿易逆差,以及改善美國長期以來的經濟與失業問題。非量化要求則是僵局所在。中國大陸經濟則面臨了產能過剩、經濟成長緩慢、工業利潤率壓力和勞動成本上升的四大挑戰,加上匯率衝擊,壓力較大且應變力較差,美中兩國都面臨「變」的格局,台商必須積極思變抓取機會。
劉鏡清分析,目前來看,美國是這次賽局的主要操盤手,較佔有優勢,中國大陸擁有的籌碼較低。這場戰局的情勢尚未完全清晰,必須等到今年11月美國中期選舉前、也就是10月左右才會明朗。若是共和黨勝選,這將是一場長期的貿易衝突。當前因為「衛生紙效應」,市場產生提前拉貨造成的假象,不可不注意下半年美中經濟走勢。
台商可以思考的是,在這個地緣政治不穩定的全球經營環境,企業如何分散風險?台商不能只看美中兩國,也應想想其他國家競爭者在想什麼,中美雙方讓出的市場如何接手?台商如何掌握商機和挑戰又在哪裡?
面對中美貿易戰火下的全球新變局,資誠提出四大策略思考與具體因應措施,策略一是隨客戶/市場需求,重新佈局供應鏈;策略二是檢視供應鏈稅務,找到新平衡點;策略三是卡位利基市場,透過併購加速佈局;策略四是加強跨國管理能力,加速自動化,提升生產效率。
策略一:隨客戶/市場需求,重新佈局供應鏈
資誠聯合會計師事務所國際稅務法律服務會計師曾博昇表示,製造業典範轉移改變了全球產業生態,企業必須縮短其產銷流程,低人工成本的地區未必就是最有利的生產基地,企業設廠眼光應從低成本轉向終端市場,通盤考量物流成本、關稅、供應鏈、原物料等因素。
曾博昇建議,台灣企業應隨客戶及市場需求重新佈局,在價值鏈的策略思考上,進行成本效益試算,以及供應鏈及價值鏈調整的評估分析,思考構面包括關稅、財務預測、供應鏈、人才、技術、產線、資金和物流等。企業也必須考量無形資產的配置、利潤分割法的適用、TP政策的調整和常設機構等稅務議題,以降低中美貿易戰的衝擊,同時提升企業的競爭力。
策略二:檢視供應鏈稅務,找到新平衡點
面臨貿易戰,資誠聯合會計師事務所關稅服務副總經理黃賜正建議台商可思考以下七項關稅工具,包括重新審視受影響產品適用的進口稅則、重新審視/規劃受影響產品的原產地、探討價值鏈重組的可能性及過程中的潛在規劃機會、評估申請豁免加徵關稅的可行性、探討首次銷售原則的適用可能性、規劃受影響產品的完稅價格,以及評估關稅加徵對受控交易的影響,及早做好因應準備。
策略三:卡位利基市場,透過併購加速佈局
普華國際財務顧問公司副總經理周容羽表示,中美貿易大戰若持續升溫,以製造為主的台商可能衝擊最大。她建議,在短中期戰略上,企業考量關稅影響與相關租稅協議,可以透過併購分散供應鏈及增加海外生產據點,就近供應客戶。台商也可思考從大眾市場轉型專攻利基市場的經營模式,往小眾、高階的利基市場移動。
在長期戰略上,企業需重新檢視生產價值鏈及商業模式,積極佈局進入終端市場,思索如何加速全球化的佈局,以因應地域性營運風險,並進行轉型升級,掌握研發、關鍵零組件、解決方案和通路等高附加價值領域,在全球產銷的價值鏈中佔有更重要的戰略位置。
周容羽認為,中國製造將式微,台資企業需建立海外生產據點,包括擁有政策利多的美國,以及具有TPP及RCEP等經貿協議的東南亞國家,例如越南、泰國和印度等。她建議台商可以透過併購來加速進行全球化佈局,而併購的正面效益,必須取決於併購前的縝密規畫、併購中的有效溝通與執行,以及併購後的完善整合此三大前提。
策略四:加強跨國管理能力,加速自動化,提升生產效率
劉鏡清認為,台商要掌握此波商機,跨國經營能力必須強化,人治難以競爭。如果要克服人力及人工成本變動的因素,提升企業生產自動化比例將是根本之道,從積極面來看,隨著機器人、物聯網等智慧製造技術逐漸到位,企業加速自動化,更可提升產品生產效率與品質一致性。
做到數位化的跨國制度與經營管理能力,是此波不可或缺的能力,進行數位轉型及創新是必要手段。
劉鏡清建議,台灣企業若想在全球營運版圖站穩腳步,必須拉高層次重新思考企業策略與未來發展方向,重新審視自己在全球產業鏈的地位和定位,走向高附加價值的微笑曲線兩端,並且透過併購等方式與全球企業構建雙贏的關係,才能抵禦高速變動的外界威脅、提升競爭力。
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